3.1.3 競品分析：競爭對手的財務、產品、優劣勢 67
3.1.4 團隊 行業情況：我為什么能做好 69
3.1.5 運營 財務數據：里程碑數據有哪些 70
3.1.6 融資規劃：融資金額和融資用途 70
3.2 投資人權利、收益 72
3.2.1 股份出讓：投多少錢，換多少股 73
3.2.2 收益分配制度 74
3.2.3 退出機制：什么情況下可以退出 75
3.3 BP 潤色技巧 77
3.3.1 數據量化：多用數據，實現可視化 77
3.3.2 色彩搭配：低于4 種顏色 79
3.3.3 結合圖片：盡可能用圖片陪襯文字 81
3.3.4 字體排版：文字大小適中，排版整潔精練 82
85 第4 章 Term Sheet 核心條款詳解
4.1 估值條款 86
4.1.1 關注估值的計算 86
4.1.2 公司估值是投前估值or 投后估值 87
4.2 清算優先權 87
4.2.1 不參與型、參與型or 附上限參與型 88
4.2.2 優先收回回報的倍數 89
4.3 領售權條款 90
4.3.1 拒絕所有股東都能單獨發起領售權 90
4.3.2 限制領售啟動時間 91
IX
5.3.1 挑剔型天使投資人 114
5.3.2 控制型天使投資人 114
5.3.3 假扮型天使投資人 115
5.3.4 土大款型天使投資人 116
117 第6 章 股權眾籌
6.1 你是否適合股權眾籌 118
6.1.1 團隊：*好已經搭建完備 118
6.1.2 融資金額：300 萬元以下 120
6.1.3 產品或服務：奇特、吸引人 120
6.1.4 股權結構：簡單明晰，已有天使投資 123
6.2 常見的三大組織模式 123
6.2.1 有限合伙模式 123
6.2.2 股權代持模式 124
6.2.3 契約型基金模式 126
6.2.4 柳傳志參與羅輯思維股權眾籌，估值13.2 億元 128
6.3 股權眾籌融資的一般流程 131
6.3.1 項目獲取及篩選 131
6.3.2 項目推介及投資 132
6.3.3 項目投后管理 133
6.3.4 為投資人提供退出渠道 134
6.3.5 積木旅行眾籌8 個月退出，投資人獲5 倍回報 134
XI
8.2.1 國內外專業私募股權基金：大型集團下屬 159
8.2.2 大型企業或上市公司：設立下屬創投公司 159
8.2.3 券商系：成立直投管理部 160
161 第9 章 新三板融資
9.1 新三板三大特征 162
9.1.1 掛牌門檻低：財務、股東、高新技術無限制 162
9.1.2 效率高：申報到掛牌不超過6 個月 163
9.1.3 費用低：200 萬元左右 164
9.2 新三板交易機制 165
9.2.1 協議轉讓：場外自由對接，通過報價系統成交 165
9.2.2 做市商制度：由券商提供買賣價格，與投資人交易 166
9.2.3 競價交易：公開競價，確定證券買賣價格 168
9.3 新三板掛牌企業三大融資途徑 168
9.3.1 定向發行股票 169
9.3.2 發行優先股 169
9.3.3 股權質押貸款 170
9.3.4 英雄互娛登陸新三板，股價暴漲120 倍 171
173 第10 章 IPO 三大方式
10.1 境內上市 174
10.1.1 制度改革：審批制—核準制—注冊制 174
10.1.2 交易幣種：A 股和B 股 177
XIII
11.4.2 申請報批 214
11.4.3 電魂網絡登陸上交所，募資8.73 億元 215
11.5 發行上市 216
11.5.1 刊登招股說明書 216
11.5.2 進行詢價與路演 217
11.5.3 刊登上市公告書并上市交易 218
221 第12 章 IPO 紅線及被否原因
12.1 警惕IPO 五大紅線 222
12.1.1 粉飾財務報表 222
12.1.2 夸大募投項目前景 223
12.1.3 故設關聯交易迷宮 224
12.1.4 故意瞞報內控事故 225
12.1.5 隱藏實際控制人 225
12.2 IPO 被否三大原因 226
12.2.1 財務指標有異常 226
12.2.2 信息披露有瑕疵 227
12.2.3 獨立性存在疑問 228
229 第13 章 戰略式擴張
13.1 兼并與收購 230
13.1.1 資金實力雄厚 230
13.1.2 整合能力強大 231